*Si tiene a precisare che la diversificazione non rappresenta una garanzia per l'investitore contro eventuali perdite in un mercato in declino.

1.Fonte: Analisi LGIM di BCOM, 16 marzo 2012-16 marzo 2022, dati forniti da Bloomberg

ENCO: un approccio migliorato alle broad commodity

L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (‘ENCO’) mira a fornire un'ampia esposizione alle materie prime applicando al contempo una serie di miglioramenti alla selezione dei contratti future

Questa è una strategia di investimento attiva da oltre un decennio e, sin dal lancio, ha sovraperformato l'indice standard delle materie prime in ogni anno solare:

Fonte: Bloomberg al 29/12/2023. La performance effettiva per la strategia Barclays inizia nel 2011 poiché la strategia è stata sviluppata e finalizzata alla fine del 2010. L'ETF, che mira a replicare la performance dell'indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return, è stato lanciato il 5 luglio 2021. Per il periodo che precede il 16 novembre 2018, i dati indicati per l'indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return son ricavati dai valori dell'indice pubblicati e basati su dati retrodatati simulati. I dati risultanti da simulazioni retrospettive non rappresentano performance effettive e non vanno interpretati come un’indicazione dei risultati attuali o futuri. La performance storica non è indicativa né è un riferimento per i rendimenti futuri. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Il valore di un investimento e di qualunque rendimento da questo generato non è garantito e può diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero non riuscire a recuperare l’importo inizialmente versato.

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ENCO performance reports

La strategia d'investimento

Gli indici su broad commodity standard presentano un approccio statico, ovvero potrebbero perdere il potenziale di rendimento aggiuntivo sulla base delle caratteristiche storiche delle varie materie prime all'interno del paniere.

L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF ("ENCO") introduce una serie di importanti miglioramenti:

  1. Peso dei costituenti

    Sovrappeso nelle materie prime con elevata backwardation

    • L'orientamento alla backwardation cerca di estrarre valore dalla forma della curva dei future sovrappesando le 10 materie prime che presentano il livello di backwardation più elevato
    • Ribilanciamento su base mensile
  2. Potenziamenti dell'indice

    Selezione del punto ottimale della curva

    • Strategia stagionale per gas naturale, gasolio e gasolio da riscaldamento per tenere conto dell'andamento stagionale di queste materie prime
    • Strategia Roll yield per i metalli base e le materie prime energetiche che mira a realizzare un'allocazione dinamica lungo le curve con l'obiettivo di ottimizzare le caratteristiche dei roll yield
    • Strategia Momentum Alpha per i settori agricolo e zootecnico che mira a realizzare un'allocazione dinamica nei diversi punti della curva che storicamente hanno sovraperformato
    • Strategia beta per i metalli preziosi, dove il potenziale di sovraperformance è minimo a causa dell'elevata efficienza dei mercati di questi metalli

Premi

L'approccio innovativo e l'ottimo track record di ENCO sono stati riconosciuti da ETF Stream, che ha assegnato al fondo il premio Commodity ETF of the Year 2023*.

*I premi non vanno considerati una raccomandazione. La performance passata non è una guida per il futuro.

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Approfondimenti sulle materie prime

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Rischi principali

Il valore di un investimento e di qualunque rendimento da questo generato non è garantito e può diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero non riuscire a recuperare l’importo inizialmente versato. Prima di prendere qualunque decisione di investimento è richiesto di leggere e comprendere i rischi associati a ciascun fondo o strategia di investimento. Maggiori informazioni sui rischi di investimento sono disponibili sui Fund’ Centres di LGIM.

Sebbene LGIM abbia integrato considerazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle sue pratiche di decisione di investimento e di stewardship, ciò non garantisce il raggiungimento di obiettivi di investimento responsabile all’interno di fondi che non includono obiettivi ESG specifici.