Q2 2024 Active Fixed Income Outlook: new rates regime?
Against a backdrop of solid growth and declining inflation, for much of the year so far investors have anticipated a series of US interest rate cuts, thus conforming to the perfect soft-landing narrative. It now looks as though that narrative is being challenged. Geopolitical tensions, coupled with a US economy that is running too hot for comfort, means that the possibility of a ‘no cuts’ base case on yield curves and issuance may well become a reality. What are the implications for fixed income investors?
In this second quarter outlook, our Active Fixed Income team also discusses:
• What’s behind the recent strong inflows into European credit and what could reverse that trend?
• Why, do we believe, worries over upcoming high-yield maturity walls are unfounded?
• And what’s behind our reasoning that emerging market high yield valuations appear cheap relative to historic levels?
Hauptrisiken
Der Wert einer Anlage und die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen, sodass Sie möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die Zukunft.
Obwohl LGIM Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (ESG) in seine Anlageentscheidungen und Stewardship-Praktiken integriert hat, garantiert dies nicht, dass die Ziele des verantwortungsbewussten Investierens bei Fonds erreicht werden, die keine spezifischen ESG-Ziele in ihren Zielsetzungen verankert haben.